Drawdown dan rentetan kerugian

Drawdown mengukur jarak antara saldo tertinggi yang pernah dicapai akun dan saldo saat ini. Jika akun pernah menyentuh Rp10.000.000 lalu sekarang bernilai Rp8.858.425, jaraknya Rp1.141.575. Angka itu dibagi titik tertinggi, bukan dibagi saldo awal, karena puncak adalah patokan yang dipakai. Hasilnya 0,114 atau sekitar 11,4%. Persentase ini membandingkan posisi sekarang dengan yang terbaik, bukan dengan modal pertama kali setor.

Titik tertinggi ikut naik setiap kali akun mencetak saldo baru yang lebih besar. Karena itu drawdown bisa muncul meski akun belum kembali ke modal awal. Misalnya akun naik ke Rp12.000.000, lalu turun ke Rp10.800.000; drawdown-nya 10% dari puncak baru, walau saldo masih di atas setoran awal. Angka ini mengukur mundurnya dari puncak, bukan untung atau rugi terhadap setoran. Dua ukuran itu menjawab pertanyaan yang berbeda.

Drawdown dihitung dalam persen supaya bisa dibandingkan antar ukuran akun. Turun Rp1.141.575 terasa berbeda pada akun Rp5.000.000 dan pada akun Rp50.000.000. Pada akun Rp5.000.000, angka itu sama dengan 22,8% dari puncak. Pada akun Rp50.000.000, angka yang sama hanya 2,28%. Karena itu ukuran posisi yang aman ditentukan oleh persentase risiko, bukan oleh nominal rupiah yang terasa besar. Persentase membuat batasnya tetap sama saat saldo berubah.

Setiap transaksi punya hasil yang tidak bisa dipastikan sebelumnya. Rangkaian hasil acak selalu memuat kelompok kerugian yang berurutan, sama seperti lemparan koin bisa menghasilkan sisi yang sama beberapa kali. Enam kerugian berturut-turut dengan risiko 2% per transaksi menurunkan akun sekitar 11,4%. Angka itu muncul dari perhitungan, bukan dari tanda sistem rusak. Rentetan panjang adalah bagian dari urutan yang mungkin, bukan bukti aturan Anda gagal.

Risiko 2% dihitung dari saldo terbaru, sehingga nilai rupiah setiap transaksi menyusut setelah kerugian. Saldo Rp5.000.000 berarti risiko Rp100.000. Setelah kerugian itu, saldo menjadi Rp4.900.000 dan risiko berikutnya Rp98.000. Pola ini membuat kerugian beruntun tidak menghapus akun secepat yang orang bayangkan. Penurunan mengecil seiring saldo mengecil. Itulah sebabnya persentase tetap lebih aman daripada nominal tetap.

Rentetan kerugian menjadi berbahaya ketika ukuran posisi dinaikkan untuk mengejar kerugian. Menambah risiko setelah kalah memperbesar penurunan berikutnya dan mempercepat habisnya saldo. Yang lebih aman adalah berhenti sebentar, memeriksa apakah risiko per transaksi masih 2%, dan mencatat setiap transaksi di jurnal. Jurnal menunjukkan apakah kerugian datang dari pasar atau dari aturan yang dilanggar. Tanpa catatan, sulit membedakan keduanya.

Nilai per pip berbeda di tiap broker dan tiap ukuran kontrak. Satu pip pada satu lot standar XAU/USD adalah angka yang bervariasi, jadi periksa spesifikasi kontrak Anda sebelum menghitung. Broker juga dapat membulatkan nilai pip, menambahkan biaya swap, komisi, atau selisih harga. Karena itu hasil akhir bisa berbeda dari perhitungan awal. Hitung ulang dengan angka broker Anda sendiri, bukan dengan angka contoh.

Setelah nilai per pip diketahui, tentukan jarak henti rugi dalam pip. Risiko rupiah dibagi nilai per pip memberi ukuran posisi yang boleh dipakai. Jika risiko Rp100.000 dan nilai per pip Rp10.000, jarak henti rugi yang muat adalah 10 pip. Jika jarak yang dibutuhkan pasar lebih lebar, ukuran posisi harus dikecilkan. Urutan ini menjaga risiko tetap 2% tanpa menebak-nebak.

Sebelum masuk, pastikan saldo yang dipakai adalah saldo terbaru, bukan saldo awal. Setelah satu kerugian, risiko 2% dihitung dari saldo yang sudah berkurang. Periksa juga apakah ada posisi lain yang masih terbuka, karena risiko gabungan bisa melebihi 2%. Catat harga masuk, jarak henti rugi, dan ukuran posisi di jurnal. Dengan begitu, setiap transaksi bisa diperiksa ulang saat rentetan kerugian datang.

Setelah akun turun 11,4%, saldo Rp8.858.425 harus naik kembali ke Rp10.000.000. Kenaikan yang dibutuhkan bukan 11,4%, melainkan Rp1.141.575 dibagi Rp8.858.425, yaitu sekitar 12,9%. Angka pemulihan selalu lebih besar daripada angka penurunan, dan selisihnya melebar ketika penurunan makin dalam.

Hitung dengan risiko 2% per transaksi. Setiap kemenangan menambah 2% dari saldo yang sedang berjalan, bukan dari saldo puncak. Karena itu keuntungan berikutnya dihitung dari basis yang lebih kecil, sehingga jumlah transaksi menang yang dibutuhkan bertambah. Jika menang dan kalah bergantian, saldo tidak kembali ke puncak dalam waktu singkat.

Periksa tiga hal sebelum menambah ukuran posisi. Pertama, apakah risiko per transaksi masih 2% dari saldo saat ini. Kedua, apakah nilai per pip untuk XAU/USD di broker Anda sudah dihitung ulang. Ketiga, apakah jurnal mencatat alasan setiap transaksi, bukan hanya hasilnya.

Cara mempercepat pemulihan bukan menaikkan risiko. Menambah ukuran posisi memperbesar kerugian berikutnya dan memperdalam penurunan. Yang bisa dikendalikan hanya frekuensi transaksi, kualitas alasan masuk, dan disiplin pada batas risiko. Semua itu bekerja lambat, dan memang begitu cara kerjanya.